Bitte benutzen Sie diese Kennung, um auf die Ressource zu verweisen:
https://doi.org/10.21256/zhaw-993| Publikationstyp: | Working Paper – Gutachten – Studie |
| Titel: | Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach |
| Autor/-in: | Merz, Thomas |
| DOI: | 10.21256/zhaw-993 |
| Erscheinungsdatum: | Jan-2015 |
| Reihe: | SML Working Paper |
| Reihenzählung: | 4 |
| Verlag / Hrsg. Institution: | ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften |
| Verlag / Hrsg. Institution: | Winterthur |
| Sprache: | Deutsch |
| Schlagwörter: | exchange-traded funds; physical ETFs; synthetic ETFs; tracking risk; tracking; tracking difference |
| Fachgebiet (DDC): | 332: Finanzwirtschaft |
| Zusammenfassung: | This empirical study investigates the ability of exchange-traded funds (ETFs) to replicate the risk-return characteristics of their respective benchmarks accurately. By decomposing ex-post tracking performance, this study finds that the commonly used measure, tracking error, rarely sufficiently explains the deviation from the benchmark and hence has very limited predicting power for assessing the tracking quality of an ETF. The results presented here clearly indicate that in many cases a linear metric is a more reliable predictor for future return deviations and that, therefore, the total cost of administrating an ETF provides a fairly good estimate of its tracking quality. |
| Weitere Angaben: | Working Paper |
| URI: | https://digitalcollection.zhaw.ch/handle/11475/993 |
| Departement: | School of Management and Law |
| Enthalten in den Sammlungen: | Banking, Finance, Insurance |
Dateien zu dieser Ressource:
| Datei | Beschreibung | Größe | Format | |
|---|---|---|---|---|
| 2015-01-20_SML_WorkingPaper_4.pdf | 316.5 kB | Adobe PDF |  Öffnen/Anzeigen |
Zur Langanzeige
Merz, T. (2015). Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach. ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. https://doi.org/10.21256/zhaw-993
Merz, T. (2015) Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach. Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. Available at: https://doi.org/10.21256/zhaw-993.
T. Merz, “Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach,” ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften, Winterthur, Jan. 2015. doi: 10.21256/zhaw-993.
MERZ, Thomas, 2015. Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach. Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften
Merz, Thomas. 2015. “Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach.” Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. https://doi.org/10.21256/zhaw-993.
Merz, Thomas. Tracking Risk of Exchange Traded Funds : A Multivariate Regression Approach. ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften, Jan. 2015, https://doi.org/10.21256/zhaw-993.
Alle Ressourcen in diesem Repository sind urheberrechtlich geschützt, soweit nicht anderweitig angezeigt.