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Publikationstyp: Beitrag in wissenschaftlicher Zeitschrift
Art der Begutachtung: Peer review (Publikation)
Titel: A statistical analysis of cryptocurrencies
Autor/-in: Chan, Stephen
Chu, Jeffrey
Nadarajah, Saralees
Osterrieder, Jörg
DOI: 10.21256/zhaw-4793
10.3390/jrfm10020012
Erschienen in: Journal of Risk and Financial Management
Band(Heft): 10
Heft: 12
Erscheinungsdatum: 2017
Verlag / Hrsg. Institution: MDPI
ISSN: 1911-8066
1911-8074
Sprache: Englisch
Schlagwörter: Fintech; Bitcoin; Exchange rates; Cryptocurrencies
Fachgebiet (DDC): 332: Finanzwirtschaft
Zusammenfassung: We analyze statistical properties of the largest cryptocurrencies (determined by market capitalization), of which Bitcoin is the most prominent example. We characterize their exchange rates versus the US Dollar by fitting parametric distributions to them. It is shown that returns are clearly non-normal, however, no single distribution fits well jointly to all the cryptocurrencies analysed. We find that for the most popular currencies, such as Bitcoin and Litecoin, the generalized hyperbolic distribution gives the best fit, whilst for the smaller cryptocurrencies the normal inverse Gaussian distribution, generalized t distribution, and Laplace distribution give good fits. The results are important for investment and risk management purposes.
URI: https://digitalcollection.zhaw.ch/handle/11475/15943
Volltext Version: Publizierte Version
Lizenz (gemäss Verlagsvertrag): CC BY 4.0: Namensnennung 4.0 International
Departement: School of Engineering
Organisationseinheit: Institut für Datenanalyse und Prozessdesign (IDP)
Enthalten in den Sammlungen:Publikationen School of Engineering

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