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https://doi.org/10.21256/zhaw-4366| Publikationstyp: | Working Paper – Gutachten – Studie |
| Titel: | Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts |
| Autor/-in: | Bünzli, Simon Eichenberger, Alexander Gantenbein, Matthias Kley, Christoph |
| DOI: | 10.21256/zhaw-4366 |
| Umfang: | 58 |
| Erscheinungsdatum: | 2013 |
| Reihe: | Banking & Finance Arbeitspapiere |
| Reihenzählung: | 1 |
| Verlag / Hrsg. Institution: | ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften |
| Verlag / Hrsg. Institution: | Winterthur |
| Sprache: | Deutsch |
| Schlagwörter: | Liquidity ratio; Marktliquidität; Market liquidity; GARCH; Heatmap; SMI |
| Fachgebiet (DDC): | 332.6: Investition |
| Zusammenfassung: | Marktliquidität ist eine Grundvoraussetzung für die Funktion der Finanz- und Kapitalmärkte. War bis vor kurzem das Vertrauen in die Märkte ungebrochen, so sind spätestens seit Beginn der globalen Finanzkrise (im Besonderen die Situation nach der Lehman-Insolvenz am 15. Sept. 2008) Zweifel aufgekommen. Das vorliegende Arbeitspapier analysiert verschiedene Liquiditäts-Messkonzepte anhand von Daten von Aktienkursen des Swiss Market Index (SMI). Es werden sowohl Tagesendkurse und als minuten-genaue Kurse untersucht. Neben einer heuristischen Analyse, inwiefern „marktbekannte“ Ereignisse sich in den Marktliquiditätskennzahlen erkennen lassen und sich mit diesem Massstab die Eignung der Kennzahlen ableiten lässt, wird eine Heatmap konzipiert. Mit Hilfe dieser Heatmap wird analysiert, ob die untersuchten Liquiditätskennzahlen zu den gleichen Zeiten ausschlagen (relative Analyse). Die Heatmap ist ein innovatives Konzept zur Visualisierung der Marktliquidität mit multiplen Kennzahlen. In einer zusätzlichen Analyse wird zudem gezeigt, dass das Konzept der bedingten Volatilität ebenfalls geeignet ist, die Marktliquidität zu messen. Dazu wird ein GARCH-Modell konzipiert und auf Basis von empirischen Daten geschätzt. |
| URI: | https://digitalcollection.zhaw.ch/handle/11475/13583 |
| Lizenz (gemäss Verlagsvertrag): | Lizenz gemäss Verlagsvertrag |
| Departement: | School of Management and Law |
| Organisationseinheit: | Institut für Wealth & Asset Management (IWA) |
| Enthalten in den Sammlungen: | Publikationen School of Management and Law |
Dateien zu dieser Ressource:
| Datei | Beschreibung | Größe | Format | |
|---|---|---|---|---|
| 2013_Bünzli_Kley_Messung_der_Marktliquidität_am_Beispiel_des_Schweizerischen_Aktienmarkts.pdf | 4.22 MB | Adobe PDF |  Öffnen/Anzeigen |
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Bünzli, S., Eichenberger, A., Gantenbein, M., & Kley, C. (2013). Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. https://doi.org/10.21256/zhaw-4366
Bünzli, S. et al. (2013) Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. Available at: https://doi.org/10.21256/zhaw-4366.
S. Bünzli, A. Eichenberger, M. Gantenbein, and C. Kley, “Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts,” ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften, Winterthur, 2013. doi: 10.21256/zhaw-4366.
BÜNZLI, Simon, Alexander EICHENBERGER, Matthias GANTENBEIN und Christoph KLEY, 2013. Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften
Bünzli, Simon, Alexander Eichenberger, Matthias Gantenbein, and Christoph Kley. 2013. “Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts.” Winterthur: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften. https://doi.org/10.21256/zhaw-4366.
Bünzli, Simon, et al. Messung der Marktliquidität am Beispiel des schweizerischen Aktienmarkts. ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften, 2013, https://doi.org/10.21256/zhaw-4366.
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